The long-run effects of pandemics on inflation: Why this time may be different

Dennis Bonam, Andra Smădu 

How did past major pandemics affect inflation dynamics? This column estimates the long-run effects of pandemics on trend inflation in Europe using historical data since the 14th century. We find that, following a pandemic event, trend inflation falls steadily below its initial level for nearly a decade. This long-run depressing effect is also observed in major individual European countries – France, Germany, Italy, the Netherlands, and the UK. The authors conclude by discussing why the effects of the COVID-19 pandemic on inflation could play out differently this time around.

Πηγή: Voxeu

πλήρες κείμενο


Share on facebook
Share on twitter
Share on pinterest
Share on linkedin

σχετικά άρθρα

Δημοσιονομική σταθεροποίηση και κράτος ευημερίας

Παρακολουθήστε εδώ μια συζήτηση για την αποτελεσματικότητα του συστήματος φορολογίας και  μεταβιβάσεων, ιδίως υπό την θεσμική μορφή της στοχευμένης κοινωνικής προστασίας, ως μηχανισμού υλοποίησης της